افت شدید قیمت انس طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار و پیش‌بینی ادامه روند نزولی – ۱۴۰۵/۰۸/۰۲

قیمت طلا امروز با عبور به زیر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار به یکی از پایین‌ترین سطوح سه‌ماهه خود رسیده، در حالی که جهش قیمت نفت برنت به بالای ۱۱۰ دلار و نزدیک شدن نشست فدرال رزرو شرایط را برای این فلز گرانبها دشوارتر کرده است.

تحلیل فاندامنتال طلا

بازار طلا این روزها در یکی از پرتلاطم‌ترین دوره‌های اخیر خود قرار دارد و قیمت طلا زیر سطح کلیدی ۴۰۰۰ دلار معامله می‌شود. این افت نه از یک اتفاق واحد، بلکه از ترکیب چند نیروی هم‌زمان در اقتصاد جهانی نشأت می‌گیرد.

نخست، قیمت نفت برنت با عبور از ۱۱۰ دلار پس از حملات حوثی‌ها به تاسیسات نفتی عربستان، نگرانی از تورم انرژی را دوباره زنده کرده است. دوم، بازده اوراق خزانه ده‌ساله آمریکا با نرخی نزدیک به ۵.۱ درصد همچنان جذابیت بیشتری نسبت به طلای بدون بازده دارد. سوم، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست دسامبر که به گفته ابزار فدواچ سی‌ام‌ای حدود ۸۸ تا ۹۰ درصد برآورد می‌شود، فشار بر دارایی‌های بدون سود مانند طلا را تشدید کرده است. چهارم، داده‌های ضعیف مسکن آمریکا از جمله کاهش ۵.۲ درصدی شروع ساخت مسکن در سپتامبر نشان می‌دهد اقتصاد در حال کند شدن است، اما هنوز کافی نیست تا نگرانی تورمی ناشی از نفت را خنثی کند.

بانک سی‌آی‌بی‌سی پیش‌بینی قیمت طلا برای پایان سال را از ۶۵۰۰ دلار به ۴۵۰۰ دلار کاهش داده که نشان‌دهنده تغییر نگاه نهادی به این بازار است. شاخص مدیران خرید تولیدی آمریکا ممکن است از ۵۷.۰ به ۵۵.۴ کاهش یابد و شاخص خدمات نیز احتمال دارد از ۵۸.۷ به ۵۷.۹ برسد، که در صورت تحقق می‌تواند نشانه‌ای از کندشدن رشد اقتصادی باشد. در حالی که احتمال ثبات نرخ بهره در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر نزدیک به ۹۱.۷ درصد تخمین زده می‌شود، تمرکز اصلی بازار بر لحن بیانیه فدرال رزرو درباره مسیر دسامبر است.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

روند کوتاه‌مدت قیمت طلا نزولی باقی مانده و این فلز اکنون در محدوده ۳۹۹۶ دلار، پایین‌تر از سطح روانی و محوری ۴۰۰۰ دلار معامله می‌شود. شکست این سطح در روزهای گذشته می‌تواند نشانه‌ای از ادامه ضعف باشد، اگرچه هنوز فاصله زیادی تا کف‌های عمیق‌تر وجود دارد.

بر اساس داده‌های موقعیت معامله‌گران، حمایت اول در ۳۹۸۰ دلار قرار دارد و در صورت شکست آن، حمایت عمیق‌تر در ۳۸۸۰ دلار دیده می‌شود. از سوی دیگر، نخستین مقاومت در ۴۰۴۰ دلار و سپس در ۴۰۸۰ دلار قرار گرفته و در صورت عبور از این سطوح، مقاومت‌های بعدی در ۴۱۲۰، ۴۱۴۰ و ۴۱۸۰ دلار معامله‌گران را به چالش می‌کشد. سطح ۴۰۰۰ دلار همچنان به‌عنوان محور اصلی تصمیم‌گیری شناخته می‌شود، چون بیش از نیمی از معامله‌گران آن را نقطه عطف می‌دانند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در آخرین خوانش‌های منتشرشده حدود ۳۹ بوده که از منطقه خنثی به سمت ضعف تمایل دارد، و با افت بیشتر قیمت به زیر ۴۰۰۰ دلار ممکن است این شاخص به مناطق اشباع فروش نزدیک‌تر شده باشد. خط روند نزولی که از اوایل سپتامبر فعال بوده همچنان سقف حرکت‌های صعودی را محدود می‌کند و شکست آن می‌تواند اولین نشانه تغییر فاز بازار باشد.

نبض بازار: معامله‌گران چه می‌گویند؟

بر اساس تحلیل‌های منتشرشده، نسبت معامله‌گران صعودی به نزولی طلا اکنون ۵۵.۶ به ۴۴.۴ درصد است، در حالی که این نسبت در ابتدای ماه به ۸۳.۳ درصد صعودی می‌رسید. این کاهش نزدیک به ۲۸ واحد درصدی نشان می‌دهد اشتیاق خریداران در کوتاه‌مدت به‌طور قابل توجهی کم شده است.

سطح ۴۰۰۰ دلار با اشاره ۶۲ درصد معامله‌گران، پرتکرارترین و مهم‌ترین نقطه مورد توجه در تحلیل‌های این هفته است. پس از آن، سطوح ۳۹۸۰ و ۴۰۴۰ دلار هر یک توسط ۵۰ درصد معامله‌گران به‌عنوان حمایت و مقاومت نام برده شده‌اند، و سطح ۴۰۸۰ دلار نیز با همان سهم ۵۰ درصدی در کانون توجه قرار دارد.

ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

ترکیب داده‌های فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهد طلا در نقطه حساسی ایستاده که هم‌زمان با افزایش بازده اوراق خزانه و نگرانی تورمی ناشی از نفت، سطح محوری ۴۰۰۰ دلار نیز در آستانه شکست یا بازگشت قرار دارد. اگر داده‌های اقتصادی هفته مانند شاخص‌های پی‌ام‌آی و احساسات مصرف‌کننده ضعیف‌تر از انتظار منتشر شوند، احتمال دارد بازار دوباره به خریداران طلا روحیه بدهد، اما تا زمانی که نفت بالای ۱۱۰ دلار باقی بماند، فشار نزولی ممکن است ادامه یابد.

سناریوهای احتمالی

در سناریوی صعودی، اگر طلا بتواند بالای ۴۰۰۰ دلار تثبیت شود و مقاومت ۴۰۴۰ دلار را پشت سر بگذارد، ممکن است مسیر را تا ۴۰۸۰ و حتی ۴۱۲۰ دلار باز کند. در سناریوی نزولی، شکست حمایت ۳۹۸۰ دلار می‌تواند زمینه را برای افت به سمت ۳۸۸۰ دلار فراهم کند، به‌خصوص اگر قیمت نفت و بازده اوراق خزانه در سطوح بالا باقی بمانند. در سناریوی خنثی، طلا احتمال دارد تا پیش از نشست فدرال رزرو در محدوده ۳۹۸۰ تا ۴۰۴۰ دلار نوسان کند و منتظر سیگنال روشن‌تری از بانک مرکزی بماند.

پیش‌بینی قیمت

چشم‌انداز قیمتی طلا در کوتاه‌مدت همچنان به داده‌های اقتصادی و لحن فدرال رزرو گره خورده است. در صورت تشدید فشار فروش، حداقل قیمت ممکن است به حدود ۳۸۸۰ دلار برسد؛ محتمل‌ترین سطح در میان‌مدت نزدیک به ۴۰۴۰ دلار دیده می‌شود؛ و در صورت بازگشت تقاضا، سقف حرکت تا نزدیکی ۴۱۸۰ دلار نیز دور از ذهن نیست.

نتیجه‌گیری

در مجموع، قیمت طلا در شرایطی بین نفت گران و فدرال رزرو محتاط قرار گرفته و سطح ۴۰۰۰ دلار به نقطه تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت تبدیل شده است. با توجه به کاهش محسوس نسبت معامله‌گران صعودی و ادامه فشار بازده اوراق، سناریوی خنثی تا نزولی در کوتاه‌مدت محتمل‌تر به نظر می‌رسد، اگرچه داده‌های ضعیف مسکن و پی‌ام‌آی می‌توانند این روند را تغییر دهند.

توصیه‌های کاربردی برای معامله‌گران

با توجه به روند غالب نزولی و اهمیت سطح ۴۰۰۰ دلار، یک نقطه ورود پیشنهادی برای معامله فروش در محدوده ۴۰۴۰ دلار است، با حد ضرر در ۴۰۸۰ دلار و هدف قیمتی اول در ۳۹۸۰ دلار. ذکر این اعداد به معنای قطعیت درباره جهت بازار نیست، بلکه صرفاً یک برنامه معاملاتی مشخص برای صورت ورود به معامله است. با توجه به فاصله ۶۰ دلاری بین ورود و هدف و نوسان‌پذیری فعلی بازار، رسیدن به هدف اول احتمال دارد طی ۲ تا ۳ روز آینده رخ دهد، و حجم پیشنهادی برای این معامله حدود ۲ تا ۳ درصد از کل سرمایه معاملاتی است.

معامله‌گران باید نشست فدرال رزرو در ۲۷ و ۲۸ اکتبر، گزارش پی‌سی‌ای هفته آینده و هرگونه تحول جدید در قیمت نفت برنت را به‌دقت پایش کنند. اگر نفت به بالای ۱۱۵ دلار برسد یا لحن بیانیه فدرال رزرو نسبت به دسامبر سخت‌گیرانه‌تر شود، ممکن است لازم باشد حد ضرر را سفت‌تر کرد یا اندازه موقعیت را کاهش داد.

در این شرایط پرنوسان، حفظ انضباط معاملاتی و پرهیز از تصمیم‌های هیجانی اهمیت بیشتری نسبت به هر پیش‌بینی قیمتی پیدا می‌کند.

بازار طلا و دلار در ایران

امروز شنبه ۱۴۰۵/۰۸/۰۲، دلار در بازار آزاد ۲۷۲,۰۰۰ تومان معامله می‌شود و طلای ۱۸ عیار به ۲۶,۱۳۲,۰۰۰ تومان رسیده است. دلار نسبت به دو هفته پیش ۲.۰۶٪ رشد داشته، در حالی که طلای ۱۸ عیار با وجود این افزایش، ۱.۵۴٪ کاهش را تجربه کرده است. سکه تمام امامی نیز در سطح ۲۶۵,۷۹۰,۰۰۰ تومان قرار دارد.

پیوند طلای داخلی با انس جهانی و دلار

قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی از ترکیب دو متغیر ساخته می‌شود؛ نرخ انس جهانی طلا و قیمت دلار بازار آزاد. انس جهانی در روزهای اخیر حدود ۴.۷۷٪ افت کرده و به محدوده ۳,۹۹۶ دلار رسیده، در حالی که دلار آزاد همزمان ۲.۰۶٪ رشد داشته است. این ترکیب نشان می‌دهد رشد دلار توانسته بخشی از فشار نزولی انس جهانی را جبران کند، اما نه به اندازه‌ای که از افت طلای ۱۸ عیار جلوگیری کند.

محرک‌های دلار بازار آزاد

بر اساس گزارش‌های اخیر، تشدید تنش‌های سیاسی و نظامی در منطقه و نبود چشم‌انداز روشن برای ازسرگیری مذاکرات، از عوامل اصلی فشار بر نرخ دلار بوده است. افزایش نگرانی‌ها نسبت به امنیت منطقه‌ای و احتمال گسترش درگیری‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی برای ارز و دارایی‌های امن را تقویت کرده باشد.

در کنار این عوامل سیاسی، فاصله قابل‌توجه میان نرخ رسمی و آزاد ارز و همچنین انتظارات تورمی ناشی از سیاست‌های پولی و ارزی داخلی، همچنان به‌عنوان محرک‌های ساختاری در نوسانات دلار نقش دارند. ممکن است این عوامل ساختاری در کنار اخبار سیاسی روزهای آینده، رفتار معامله‌گران بازار آزاد را شکل دهند.

چشم‌انداز بازار داخلی

با توجه به تداوم نااطمینانی‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی، احتمال دارد دلار بازار آزاد همچنان در مسیر نوسانات افزایشی باقی بماند، هرچند نزدیک شدن به سطوح بالاتر ممکن است با مقاومت و فروش فرصت‌طلبانه همراه شود. طلای ۱۸ عیار نیز احتمال دارد تحت تأثیر دوگانه نرخ دلار و انس جهانی حرکت کند؛ به‌طوری‌که در صورت تداوم افت انس جهانی، رشد احتمالی دلار می‌تواند بخشی از این فشار را جبران کند. در مجموع، جهت بازار داخلی طلا و ارز به‌شدت به تحولات سیاسی داخلی و بین‌المللی و همچنین روند آتی انس جهانی وابسته خواهد بود.

مطالب مرتبط

دیدگاه‌ خود را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

به بالا بروید