قیمت طلا در پی دادههای ضعیفتر از انتظار بازار اشتغال آمریکا، جمعه گذشته بیش از ۲.۳ درصد در یک روز و بیش از ۷ درصد در هفته رشد کرد و به ۴,۳۷۱ دلار، بالاترین سطح از ۱۷ ژوئن رسید.
فهرست مطالب
تحلیل فاندامنتال طلا
بازار طلا این هفته تحت تاثیر ترکیبی از دادههای ضعیف اشتغال، کاهش بازده اوراق خزانه و تحولات ژئوپلیتیک قرار گرفته است. این ترکیب باعث شده قیمت طلا در کوتاهمدت مسیر صعودی نسبتاً قدرتمندی را طی کند.
چهار محرک اصلی این حرکت قابل شناسایی است. گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئیه نشان داد اقتصاد آمریکا ۲۳ هزار شغل از دست داده، در حالی که انتظار میرفت ۸۰ تا ۸۵ هزار شغل ایجاد شود، و این ضعف بازار کار احتمال دارد فشار زیادی بر تصمیم فدرالرزرو درباره نرخ بهره وارد کند. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا با کاهش دو واحد پایه به ۴.۶۸۷ درصد رسیده و شاخص دلار (DXY) نیز ۰.۴۲ درصد افت کرده و به ۹۹.۵۴ رسیده که هر دو برای قیمت طلا حکم بادِ موافق دارند. تحولات ژئوپلیتیکی حول تنگه هرمز و امکان کاهش تنش با ایران نیز باعث شده قیمت نفت خام وست تگزاس (WTI) در محدوده ۷۸ دلار ثابت بماند، موضوعی که میتواند غیرمستقیم بر انتظارات تورمی اثر بگذارد. در نهایت بازار سوآپ احتمال افزایش نرخ بهره فدرالرزرو در نشست سپتامبر را به ۳۰ درصد کاهش داده، در حالی که این رقم روز قبل ۵۸ درصد بود.
رئیس فدرالرزرو ریچموند، توماس بارکین، اشاره کرده بازار کار در وضعیت «استخدام کم، اخراج کم» قرار دارد که تصویری از تعادل ضعیف است. معاملهگران اکنون منتظر انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) چهارشنبه هستند که انتظار میرود از ۳.۵ به ۳.۴ درصد سالانه کاهش یابد، و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) پنجشنبه نیز میتواند مسیر بعدی قیمت طلا را روشنتر کند.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
روند فعلی طلا صعودی به نظر میرسد و قیمت توانسته میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (50-day SMA) را بهعنوان مقاومت پشت سر بگذارد. این عبور احتمال دارد مسیر را برای آزمون سطوح بالاتر باز کرده باشد.
حمایت اول در ۴,۲۰۲ دلار قرار دارد که سقف ۶ ژوئیه بوده و اکنون به حمایت تبدیل شده؛ در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۴,۱۵۲ دلار و سپس ۴,۱۰۰ دلار خواهد بود، و پایینتر از آن کف ۳ آگوست در ۴,۰۱۹ دلار بهعنوان حمایت نهایی عمل میکند. از سوی دیگر مقاومت کلیدی در محدوده میانگین متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه نزدیک به ۴,۳۹۰ دلار قرار گرفته و در صورت شکست آن، مقاومتهای بعدی ۴,۴۵۰ و ۴,۵۰۰ دلار خواهند بود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده بالایی نزدیک به ۷۰ نوسان میکند که نشاندهنده مومنتوم صعودی است اما احتمال دارد نشانه اشباع خرید (Overbought) نیز باشد. اندیکاتور MACD بهصورت افقی در ناحیه مثبت حرکت میکند که کمبود مومنتوم تازه را نشان میدهد، در حالی که الگوی پرچم صعودی (Bull Flag) با شکست در ۴,۲۵۴.۹۷ دلار هدف احتمالی نزدیک به ۴,۴۴۱ دلار را ترسیم کرده است.
ترکیب تحلیل فاندامنتال و تکنیکال
ضعف دادههای اقتصادی آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه دقیقاً همان چیزی است که الگوهای تکنیکال صعودی طلا را تایید میکند، و این همسویی احتمال ادامه روند رو به بالا را تقویت کرده است. با این حال RSI نزدیک به سطح اشباع خرید هشدار میدهد که ممکن است بازار قبل از هر حرکت جدید نیاز به اصلاح یا تثبیت داشته باشد.
سناریوهای احتمالی
سناریوی صعودی در صورتی رخ میدهد که قیمت بتواند سطح ۴,۳۹۰ دلار را با حجم معاملات بالا پشت سر بگذارد و در این حالت هدف بعدی ۴,۴۵۰ تا ۴,۵۰۰ دلار خواهد بود. سناریوی نزولی زمانی محتمل میشود که قیمت زیر ۴,۲۰۲ دلار بشکند و در این شرایط هدف نزولی ۴,۱۵۲ و سپس ۴,۱۰۰ دلار است. سناریوی خنثی در نوسان بین ۴,۲۰۲ تا ۴,۳۹۰ دلار باقی میماند، بهویژه اگر دادههای CPI و PPI هفته جاری سیگنال واضحی به بازار ندهند.
پیشبینی قیمت
با توجه به ترکیب دادههای فاندامنتال و ساختار تکنیکال، احتمال دارد قیمت طلا در کوتاهمدت روند صعودی خود را ادامه دهد اما با نوسانات قابل توجه در اطراف انتشار CPI و PPI همراه باشد.
بازههای قیمتی محتمل
بر اساس تحلیلهای موجود، طلا احتمال دارد در بازهای بین حداقل ۴,۱۵۲ دلار و حداکثر ۴,۵۰۰ دلار نوسان کند، در حالی که محتملترین سطح میانی برای روزهای آینده نزدیک به ۴,۳۹۰ دلار برآورد میشود.
نتیجهگیری
بازار طلا در حال حاضر در نقطهای حساس بین آزمون مقاومتهای کلیدی و احتمال اصلاح کوتاهمدت قرار دارد. سناریوی صعودی به نظر میرسد کمی محتملتر باشد، اما با توجه به RSI نزدیک به اشباع خرید و انتظار انتشار دادههای تورمی هفته جاری، احتیاط همچنان توصیه میشود.
بازار طلا و دلار در ایران
امروز شنبه ۱۷ مرداد ۱۴۰۵، قیمت دلار در بازار آزاد در محدوده ۱۸۷,۵۰۰ تومان قرار دارد که نسبت به ابتدای بازه گذشته حدود ۳.۵۵ درصد کاهش نشان میدهد. در همین حال، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۸,۹۶۶,۰۰۰ تومان رسیده و با رشد ۱.۱۳ درصدی همراه بوده است. سکه تمام امامی نیز در سطح ۱۸۸,۳۳۰,۰۰۰ تومان معامله میشود.
پیوند طلای داخلی با انس جهانی و دلار
قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی حاصل ترکیب دو متغیر انس جهانی و نرخ دلار آزاد است و هرگونه تغییر در این دو، مستقیماً بر بهای طلای داخلی اثر میگذارد. در شرایط فعلی، انس جهانی با رشد ۷.۳۵ درصدی به ۴,۳۴۰ دلار رسیده و فشار صعودی قابلتوجهی به طلای داخلی وارد کرده، اما عقبنشینی دلار آزاد بخشی از این فشار صعودی را خنثی کرده است. به همین دلیل رشد طلای ۱۸ عیار نسبت به رشد انس جهانی محدودتر بوده و میتوان گفت دلار در حال حاضر نقش ترمزکننده را ایفا میکند.
محرکهای دلار بازار آزاد
بر اساس گزارشهای بازار، کاهش تنشهای سیاسی و امیدواری نسبت به دستیابی به توافق درباره بازگشایی تنگه هرمز، از عوامل اصلی افزایش عرضه و عقبنشینی نرخ دلار در روزهای اخیر بوده است. همچنین گزارشهایی از شکلگیری تفاهم میان ایران و عمان و تماسهای غیرمستقیم تهران و واشنگتن نیز احتمال دارد انتظارات کاهشی را در بازار ارز تقویت کرده باشد.
در کنار این عوامل سیاسی، رفتار دلار همچنان میتواند تحت تأثیر عوامل ساختاری مانند انتظارات تورمی و میزان نقدینگی در اقتصاد قرار گیرد. محدوده حمایتی و مقاومتی دلار در معاملات اخیر نشان میدهد بازار همچنان بهشدت به اخبار سیاسی و روند مذاکرات حساس است.
چشمانداز بازار داخلی
با توجه به وضعیت فعلی، احتمال دارد در صورت تداوم آرامش سیاسی و پیشرفت مذاکرات، دلار روند کاهشی یا نوسانی خود را ادامه دهد. در مقابل، اگر انس جهانی در سطوح بالای فعلی تثبیت شود، ممکن است طلای ۱۸ عیار و سکه امامی همچنان از این پشتوانه جهانی حمایت بگیرند حتی در صورت افت دلار. بهطور کلی، مسیر بازار داخلی طلا به تعادل میان روند دلار و قیمت انس جهانی بستگی دارد و هرگونه تغییر ناگهانی در اخبار سیاسی میتواند این تعادل را بهسرعت جابهجا کند.
- Gold Forecast, News and Analysis (XAU/USD)
- XAUUSD Chart — Gold Spot Price Today
- Gold (XAU/USD) Price Forecast and Analysis for Today, Tomorrow, Next Week, and 30 Days | LiteFinance
- XAU=: Gold / US Dollar Spot – Stock Price, Quote and News – CNBC
- Gold (XAUUSD) Price Today: Live Updates, News & Trading Strategies – Tradingkey.com
